Krisis kuangan global dan kesenjangan likuiditas keuangan negara maju dan berkembang menyurutkan volume bisnis baik dalam negeri maupun perdagangan luar negeri, ini tentu membawa dampak buruk bagi industri keuangan, ada istilah Intermediasi sektor keuangan dengan suku bunga negatif
Apa itu suku bunga negatif?? Stephen Cecchetti dan Kermit Schoenholtz menulis bahwa para bankir menjalankan apa yang disebut "menyebarkan bisnis." Mereka mengandalkan menerima pengembalian yang lebih tinggi pada aset mereka daripada mereka membayar kewajiban mereka. Dalam kasus yang paling sederhana, yang berarti mengenakan bunga tinggi kepada peminjam untuk pinjaman atau hutang mereka daripada memilih untuk memberi bunga tinggi pada tabungan atau deposito. Itulah penyebarannya. Bisnis ini menyebar biasanya tidak tergantung pada tingkat suku bunga. Margin bunga bank memiliki beberapa bagian, termasuk biaya pemeriksaan dan pemantauan peminjam, kembali ke pemilik bank, dan biaya penyediaan layanan kepada deposan.
Bill Gross dari Bill Gross Investment Outlook menulis bahwa dampak serius bahwa suku bunga rendah secara global dapat menghancurkan model bisnis keuangan dalam kerangka ekonomi modern. Tentunya perusahaan dana pensiun dan perusahaan asuransi mungkin adalah sektor keuangan yang terancam pendapatan dan pertumbuhannya oleh suku bunga rendah atau suku bunga negatif, Kedua sektor ini selalu berusaha untuk memperkuat kewajiban jangka panjang mereka (pensiun, kesehatan, morbiditas) dengan berinvestasi pada durasi yang sama dengan hasil yang menarik. Namun sekarang mereka diharapkan bisa bertahan dengan suku bunga negatif, obligasi jangka panjang dan penjaminan aset dengan durasi yang serupa tidak akan mendekati kemampuan mereka untuk membayar klaim 5, 10, 30 tahun ke depan.
Wolfgang Munchau menulis bahwa dampak dari tingkat suku bunga rendah dapat membahayakan sektor asuransi jiwa di Eropa. Perusahaan-perusahaan ini menjual produk asuransi dan anuitas dengan jaminan pengembalian lebih tinggi. Namun mereka menginvestasikan uang yang mereka terima dari pemegang polis mereka di obligasi pemerintah dan korporasi. Untuk mendapatkan hasil yang sesuai, rata-rata pengembalian obligasi yang mereka pegang dalam portofolio mereka harus lebih tinggi pembayarannya dari tingkat yang dijaminkan. saat ini masih terjadi karena perusahaan asuransi memegang obligasi,mereka membeli beberapa tahun yang lalu pada saat suku bunga yang lebih tinggi. Tapi seiring waktu, bobot obligasi dengan imbal hasil rendah dalam portofolio mereka akan meningkat. ini sangat riskan bagi mereka, bahaya terbesar adalah lamanya waktu diberlakukannya suku bunga rendah
Tidak ada komentar:
Posting Komentar